Kapitaalgarantiecertificaten: hoe komt u er aan?
Collectief gemak of persoonlijk maatwerk?
Kapitaalgarantiecertificaten.1 Klinkt misschien als een mondvol, maar het idee erachter is eenvoudig: beleggen met een vangnet. Voor de voorzichtige belegger klinkt dit als muziek in de oren. Maar voordat u halsoverkop op zoek gaat naar zo'n certificaat, is het belangrijk om te weten hoe u toegang krijgt en wat uw opties zijn. Want ja, ook hier geldt: de keuze is reuze, maar niet altijd even toegankelijk.
Hoe komt u eraan?
In tegenstelling tot aandelen en obligaties, die tegenwoordig met een paar muisklikken via online handelsplatforms te krijgen zijn, bevinden kapitaalgarantiecertificaten zich in een wat exclusievere hoek van de beleggingswereld. Deze interessante producten zijn weliswaar minder direct verkrijgbaar, maar bieden een unieke combinatie van potentieel rendement en bescherming die menig belegger zal aanspreken. Het vergt wellicht wat meer inspanning om ze te bemachtigen, maar voor wie op zoek is naar een evenwichtige beleggingsoptie, kan deze zoektocht zeker de moeite waard zijn.
Kapitaalgarantiecertificaten zijn namelijk primair via vermogensbeheerders toegankelijk. 2 De reden hiervoor is dat regelgevers deze certificaten als complexe producten beschouwen en de voorkeur geven aan aanbod via professionele kanalen. Voor particuliere beleggers betekent dit dat directe toegang dus vaak beperkt is, waardoor de tussenkomst van een vermogensbeheerder noodzakelijk is.3
Buffet of fine dining?
Stel u voor: u stapt een restaurant binnen. Links ziet u een uitgebreid buffet met een scala aan smakelijke opties. Rechts wacht een sterrenkok, klaar om een uniek gerecht te creëren dat perfect aansluit bij uw smaak. Zo kunt u ook naar kapitaalgarantiecertificaten kijken: collectief of op maat.
Collectieve oplossingen zijn als dat buffet: een reeks vooraf samengestelde opties waaruit u kunt kiezen. Deze garantieproducten bieden eenvoud en gemak, met vaste looptijden en vaak gekoppeld aan bekende onderliggende activa zoals grote aandelenindices. Ze zijn “fit for purpose”, doeltreffend en efficiënt voor veel beleggers.
Maatwerk daarentegen is als "fine dining" in de beleggingswereld. Hier kunt u via uw vermogensbeheerder een maatwerkcertificaat laten maken dat perfect aansluit bij uw specifieke wensen en doelen. Of u nu interesse hebt in een bepaalde nichemarkt of een voorkeur heeft voor een specifieke looptijd, met maatwerk kunt u een portefeuille aanvullen waarbij risico en rendement nog nauwkeuriger op elkaar worden afgestemd.
Het is goed om te weten dat voor maatwerk doorgaans hogere instapbedragen gelden dan bij collectieve oplossingen. Dit weerspiegelt het gepersonaliseerde karakter en de extra aandacht die deze aanpak vereist. Deze exclusievere benadering sluit aan bij de behoeften van een groeiende groep beleggers. Steeds meer vermogende particulieren kiezen voor deze route, niet alleen vanwege de zekerheid, maar ook voor de mogelijkheid om hun portefeuille nauwkeuriger af te stemmen op de balans tussen risico en rendement.
Ongeacht uw keuze, beide benaderingen hebben hun merites. Of u nu kiest voor de beproefde efficiëntie van standaardoplossingen of de verfijning van maatwerk, kapitaalgarantiecertificaten bieden een smakelijk menu aan beleggingsmogelijkheden.
De cruciale rol van vermogensbeheerders
Zoals eerder aangegeven, spelen vermogensbeheerders dus een cruciale rol in de wereld van kapitaalgarantiecertificaten voor particuliere beleggers. Hun unieke positie benadert zelfs een soort monopolie, waarbij hun expertise, toegang tot marktinformatie en prijsgegevens hen tot onmisbare partners maken voor beleggers die in deze producten willen investeren.
Gezien deze centrale rol van vermogensbeheerders, is het belangrijk om een goede relatie met uw beheerder te onderhouden. Maar stel dat u wenst te investeren in kapitaalgarantiecertificaten, maar uw huidige beheerder is terughoudend? In zo'n situatie is het raadzaam om een open dialoog aan te gaan. Een gesprek kan tot nieuwe inzichten leiden en wellicht de deur openen naar deze beleggingsvorm binnen uw huidige samenwerking met uw beheerder.
Als u bemerkt dat de visie van uw huidige beheerder niet langer in harmonie is met uw inzichten, evoluerende marktomstandigheden of de dynamiek van de markt, dan kan dit het moment zijn om nieuwe horizonten te verkennen. Zoals een reiziger soms een nieuwe route moet kiezen om onontdekte bestemmingen te bereiken, zo kan uw beleggingsportfolio baat hebben bij een frisse blik en nieuwe mogelijkheden. Mocht u vastlopen, dan weet u mij te vinden.
Er bestaan verschillende soorten gestructureerde producten, elk met hun eigen kenmerken en doelstellingen. Van kapitaalbeschermingsproducten tot high yield notes, en van participatieproducten tot producten met hefboomwerking - het aanbod is divers en uitgebreid.
In dit artikel richten we onze aandacht specifiek op de kapitaalgarantiecertificaten, een subcategorie van de kapitaalbeschermingsproducten. Deze bieden beleggers de mogelijkheid om hun portefeuille te diversifiëren en op maat gemaakte risico-rendementsprofielen te creëren, met als kenmerk een bepaalde mate van kapitaalbescherming.
Hoewel we ons nu concentreren op kapitaalgarantiecertificaten, zullen we in toekomstige artikelen ook de andere vormen van gestructureerde producten nader belichten. Zo krijgt u geleidelijk een compleet beeld van het hele spectrum aan gestructureerde beleggingsmogelijkheden.
Deze beperking creëert een opmerkelijke situatie in het beleggingslandschap. Een vermogende particulier kan namelijk wel zelfstandig aandelen kopen die potentieel fors in waarde kunnen dalen, maar heeft niet de mogelijkheid om direct te investeren in producten die zowel een vangnet bieden als groeipotentieel hebben. Deze paradox roept interessante vragen op over de balans tussen risicobeheer en beleggingsvrijheid. Een thema dat zeker nadere beschouwing verdient, zij het op een later moment.
Ok, er is een sluipweg naar kapitaalgarantiecertificaten, maar niet voor iedereen. Enkele Nederlandse banken en FLATEXDeGiro bieden een beperkt standaard assortiment aan, maar er is een “tolpoort”: de passendheidstoets. Alleen ervaren beleggers die slagen voor deze toets kunnen direct in deze certificaten handelen. Wie niet slaagt, kan alsnog via een vermogensbeheerder toegang krijgen.
