Compass Core is een portefeuille met een matig defensief karakter. De focus ligt op het beperken van neerwaarts risico, terwijl gecontroleerd ruimte blijft voor groei wanneer omstandigheden dat toelaten.
De portefeuille combineert economische positionering via Regime Compass met actief risicobeheer via Proteqtor.
Doelstelling
Financiële markten bewegen niet willekeurig. Ze reageren op de economische omgeving, en vooral op de combinatie van groei en inflatie. Daarom is de Compass Core-portefeuille opgebouwd volgens het vier-regimes-kader van Regime Compass. Dit kader bepaalt hoe de portefeuille wordt ingericht: de allocatie over aandelen, obligaties en andere categorieën, én de onderlinge wegingen binnen dat geheel.
Compass Core heeft het karakter van een matig defensief profiel. Dat betekent dat stabiliteit en kapitaalbehoud prioriteit hebben, terwijl er tegelijkertijd ruimte blijft voor gecontroleerde groei.
Regime Compass vormt het strategische fundament. Het zorgt ervoor dat de portefeuille logisch gepositioneerd is binnen het actuele economische klimaat, of dat nu gunstig of ongunstig is.
Maar positionering alleen is niet voldoende.
Daarom wordt binnen Compass Core tevens gewerkt met Proteqtor: een risicobeheersysteem dat bepaalt wanneer blootstelling actief moet worden afgebouwd of juist weer kan worden opgebouwd. Waar Regime Compass richting geeft via allocatie en wegingen, bepaalt Proteqtor het moment waarop risico daadwerkelijk wordt verminderd of vergroot, via koop- en verkoopsignalen.
De kern van deze strategie is het beheersen van neerwaarts risico. Het doel is niet om markten te voorspellen, maar om kapitaal te beschermen wanneer omstandigheden verslechteren. En ruimte voor extra risico te creëren wanneer zowel het economische regime als de marktomstandigheden dat rechtvaardigen.
Dagelijks wordt beoordeeld of groei en inflatie wijzen op een overgang naar een ander regime. Tegelijkertijd monitort Proteqtor prijs-, volume- en volatiliteitsdata. Wanneer risico toeneemt, wordt blootstelling teruggebracht. En in gunstiger fases kan risico gecontroleerd worden verhoogd, altijd binnen een vooraf gedefinieerd kader.
Zo ontstaat een portefeuille waarin bescherming vooropstaat en waarin opwaarts potentieel wordt benut.
Compass Core portefeuille.
Het instapbedrag voor deze portefeuille is €250.000. Dit vermogen maakt het mogelijk om de portefeuille zorgvuldig op te bouwen en goed te spreiden.
De resultaten sinds 2021 zijn als volgt, na kosten:
Cumulatief rendement: 47,6%;
CAGR: 6,7% per jaar;
Standaarddeviatie: 7,8%;
Maximum Drawdown: -9,3%;
Benchmark: zie voetnoot (1).
Rol verantwoordelijkheden.
De uitvoering van alle Compass portefeuilles ligt bij een aantal onafhankelijke vermogensbeheerders. Zij zijn verantwoordelijk voor cliëntacceptatie, passendheidstoetsing, de operationele uitvoering en de naleving van wet- en regelgeving.
Mijn werkzaamheden richten zich op het analyseren en vaststellen van het economische regime en het vertalen daarvan naar de inrichting van alle Compass portefeuilles. Daarbij werk ik nauw samen met de betrokken vermogensbeheerders en is er regelmatig inhoudelijk overleg, zodat analyse en uitvoering goed op elkaar aansluiten.
Regime Compass en Proteqtor bieden houvast om anders naar portefeuilles te kijken, zonder vaste aannames of standaardoplossingen. Het maakt het mogelijk om te beoordelen of een bestaande portefeuille aansluit bij de economische omgeving van dit moment en hoe zij zich verhoudt tot mogelijke verandering in de nabije toekomst.
1. Voetnoot: benchmark.
Er wordt geen benchmark gevolgd, maar om een idee te geven staan hieronder de gemiddelde resultaten van circa 70 vermogensbeheerders voor een matig defensief profiel:
Cumulatief rendement: 14,6%;
CAGR: 2,8% per jaar;
Standaarddeviatie en maximum drawdown worden niet vermeld door vermogensbeheer.nl.
Voor beleggers die Regime Compass en Proteqtor in de praktijk willen ervaren, zijn er drie Compass portefeuilles: Compass Core, Compass Advanced en Compass Extended.
Wie wil verkennen wat Regime Compass kan betekenen voor zijn of haar vermogen, is welkom om contact op te nemen voor een gesprek.
Disclaimer
De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter algemene informatie en reflectie en is gebaseerd op persoonlijke inzichten van de auteur. Deze publicatie vormt geen individueel beleggingsadvies, geen aanbeveling tot het nemen van beleggingsbeslissingen en mag niet worden opgevat als een aansporing tot het kopen of verkopen van financiële instrumenten in de zin van de Wet op het financieel toezicht (Wft). De inhoud is niet afgestemd op uw persoonlijke situatie, kennis of doelstellingen. Beleggen brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico op verlies van (een deel van) uw inleg. De auteur aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schade als gevolg van het gebruik van de informatie in deze publicatie. Voor passende advisering wordt geadviseerd contact op te nemen met een bevoegd financieel adviseur.